No, su modelo de MacBook no se puede actualizar a una versión posterior a Mac OS X 10.6.8 debido a las restricciones impuestas por Apple.
Es muy probable que incluso si pudiera instalar una versión posterior, su sistema se ejecutaría de forma inestable o lenta.
Con respecto a la actualización de su hardware, sí, es posible, pero diría que le será difícil encontrar partes (aparte de la RAM, que es bastante fácil de encontrar y reemplazar) ya que la producción de este modelo se suspendió en noviembre. 2006.
Además, tenga en cuenta que incluso si actualiza su hardware, no le permitirá instalar una versión posterior a la 10.6.8. Su computadora seguirá siendo reconocida como una MacBook 1.1.